Rachat de Zodiac Aerospace : Safran revoit son offre à la baisse
La société Zodiac Aerospace (35.000 salariés dont 143 à Colomiers, CA : 5,2 Md€ dont 43 M€ à Colomiers, siège à Paris), spécialisée dans l’équipement intérieur des avions, et l’équipementier aéronautique et spatial Safran (CA : 15,8 Md€, 66.500 salariés, dont 3.200 en Occitanie, siège à Paris) revoient le 24/5 les termes de leur rapprochement, avec « une structure simplifiée » et de « nouveaux termes financiers ». Il s’agirait d’une « offre principale d’achat en numéraire, non plafonnée, visant la totalité du capital de Zodiac Aerospace au prix de 25 € par action » (contre 29,47 € initialement prévus), avec par ailleurs une « offre d’échange subsidiaire, plafonnée à 31,4 % du capital (…) rémunérée en actions de préférence Safran ». Enfin, « des actionnaires familiaux ainsi que deux actionnaires institutionnels (FFP et le Fonds stratégique de participations) (…) devraient s’engager à apporter des titres à l’offre publique, représentant environ 25 % du capital de Zodiac Aerospace ». L’OPA amicale de Safran devrait être finalisée début janvier 2018.
Cette nouvelle mouture de l’accord, qui vient remplacer un premier projet annoncé le 19/1, intervient dans un contexte de difficultés financières pour Zodiac Aerospace, invitant Safran à estimer que « le retour à la rentabilité historique » de la société « prendra plus de temps qu’initialement anticipé » et à fixer désormais l’objectif de rentabilité des capitaux investis à l’horizon 2020-2021.
