Vague de rachats en Haute-Garonne. Après Vexim le 24/10 et Tridem Pharma le 27/10, c’est l’entreprise columérine IGE+XAO* qui s’apprête à changer de mains. Un protocole d’accord est signé (le 8/11) avec Schneider Electric Industries SAS (SEI SAS, filiale de Schneider Electric, siège à Rueil-Malmaison - 92), en vue d'une acquisition de l’éditeur de logiciels, dirigé par Alain Di Crescenzo, par ailleurs président de la CCI Occitanie. Objectif de Schneider Electric, présent dans 100 pays avec 144.000 collaborateurs (25 Md€ de CA) : renforcer son offre logicielle et dégager des synergies dans un domaine complémentaire au sien (la fourniture de produits et solutions pour la distribution électrique), tout en conservant l'actuelle équipe de direction d’IGE+XAO. Après examen par l’Autorité des marchés financiers, SEI SAS va donc déposer une offre publique d’achat (OPA) volontaire sur les actions IGE+XAO au prix de 132 €/action. Soit 15 % de plus que son prix à la clôture du 7/11 (114,80 €) et 1.600 % de plus qu'à son introduction en bourse en 1997 (7,77 €). Une opération approuvée par le conseil d’administration d’IGE+XAO et qui, si elle s’effectue sur la totalité du capital social d’IGE+XAO (composé de 1,42 M d'actions), le valorisera à hauteur de 188 M€. « L’offre est conditionnée à la détention par SEI SAS des deux tiers du capital (plus une action) d’IGE+XAO à l’issue de l’offre », précisent les deux parties prenantes. D'ores et déjà, les actionnaires de référence d'IGE+XAO (dont Alain Di Crescenzo, actionnaire à 11,81 % au 31/6/2016) se sont engagés à céder 26,78 % du capital qu’ils détiennent.
Pérennité. Mais que penser de cette opération et, plus largement, de la vague de rachats qui déferle sur la Haute-Garonne ? « On est dans un business international, mais j’ai toujours voulu favoriser le pays où nous nous sommes développés. Schneider Electric est un groupe français. Nous avons un projet industriel et c’est la meilleure façon de pérenniser ce que nous faisons depuis 30 ans et de réunir un actionnariat dispersé », explique Alain Di Crescenzo à La Lettre M, avec sa casquette de PDG d'IGE+XAO. Mais en tant que président de la CCI Occitanie, voit-il d'un bon œil le passage sous pavillon étranger de Vexim et Tridem Pharma ? « Je ne pense pas que ces rachats soient spéculatifs. Il faut toujours observer l’objet de l’acquisition. Si c’est un concurrent qui rachète pour tuer, c’est une mauvaise nouvelle. Si c’est pour développer des compétences, nous avons tout à y gagner. » Selon nos informations, la Région regarderait de près les mouvements de sociétés quand des secteurs stratégiques sont concernés. « Il y a de bons et de mauvais rachats. Certains sont à but spéculatif, d’autres à visée industrielle », observe une source proche, citant l'exemple de la PME ariégeoise Sabart Aéro Tech qui « aurait été liquidée si elle n’avait pas été rachetée cet été par des Chinois ».
* Créée en 1986, IGE+XAO a mis au point une gamme de logiciels de conception assistée par ordinateur et de gestion du cycle de vie permettant aux industriels de concevoir et maintenir leurs installations électriques. Présente dans 21 pays avec 385 collaborateurs, elle réalise un CA de 29,4 M€, dégageant une marge opérationnelle de 27 %, sur l’exercice 2016-2017.