Orchestra-Prémaman (prêt-à-porter pour enfants et articles de puériculture, Saint-Aunès) en appelle de nouveau à la bourse. Après avoir quasiment quitté Euronext en 2011 (seuls environ 2 % des parts de ses actions sont dans le public), la société entend augmenter la part des actions en bourse à environ 25 % du capital au travers d'une opération d'un montant d'au moins 45 M€ (30 M€ à travers une offre primaire, 15 M€ à travers une offre secondaire)*. Partenaires de l'opération : Louis Capital Markets et Midcap Partners (conseil de la société). L'offre à prix ferme est ouverte ce 16/9 et court jusqu'au 29/9. Dans un second temps, « si l'opération s'avère un succès », Pierre Mestre, PDG et fondateur d'Orchestra, envisage que « la taille totale de la levée pourra être portée à 70 M€, dont presque 40 M€ par augmentation de capital ». Cette levée de fonds, principalement destinée aux investisseurs institutionnels, doit permettre de financer la croissance de l'enseigne, via l'ouverture de magasins, notamment des mégastores de plus de 800 m² (textile maman/enfant et articles de puériculture) en Italie et en Allemagne, et des rachats. L’acquisition de l'Américain Destination Maternity (vêtements pour femmes enceintes) fait toujours partie des objectifs – négociations sont en cours. Orchestra compte également investir le web, qui ne représente à ce jour que 7 % de ses ventes.
L'opération vise aussi à augmenter le capital flottant (partie des actions susceptibles d'être échangées, NDLR) du titre. Cette part devrait passer de 1,4 % à 17 % du capital de la SA. Pierre Mestre restera actionnaire majoritaire. Forte d'un CA de 559,6 M€, Orchestra entend se poser parmi les leaders mondiaux en visant 1 Md€ de CA en 2019. Le groupe héraultais estime conserver sa capacité de croissance : + 8,7 % de CA lors du T1 de l'exercice 2016-17 (1/3-31/5), avec 148,5 M€ réalisés. Malgré un printemps « froid et pluvieux, qui a impacté négativement les ventes » dans le textile, l'activité puériculture fait plus que compenser, avec une progression de 71,5 % sur le T1. Le CA de la branche puériculture s'élève à 24,6 M€, soit 16,5 % de l'activité (10,5 % au T1 2015). Concernant la création éventuelle d'une grande base logistique dans le sud de la France entre Nîmes et Montpellier, Pierre Mestre avoue « regarder plutôt du côté du Gard, car le foncier est compliqué sur Montpellier ». Pour autant, ses capacités de stockage et d'extension à Arras (Pas-de-Calais), où Orchestra dispose d'une toute nouvelle base logistique, invite l'entreprise à ne pas se précipiter. Créée en 1995, Orchestra affiche une croissance annuelle moyenne de 26 % depuis 5 ans et compte à ce jour 566 (au 31/5) magasins pour 2.500 salariés.
* Info révélée dans notre newsletter dès le 9/9 et dans notre print du 13/9.