Air Support recompose son capital pour accompagner sa forte croissance
La société aéronautique gersoise Air Support boucle un LBO. Cette opération, dont les contours financiers demeurent confidentiels, permet à Sabine Tertre, présidente, de se reluer. La dirigeante possède désormais près de 70 % du capital de l'entreprise, tandis qu'iXO Private Equity (déjà présent) et BNP Paribas Développement (nouvel entrant) détiennent environ 15 % chacun. Le LBO est soutenu par un pool bancaire constitué de la Caisse d’Épargne Midi-Pyrénées, de la Banque Populaire Occitane et de LCL. « Nous accompagnons notre forte croissance », indique à La Lettre M Sabine Tertre. Air Support, qui compte 150 salariés, a enregistré 22 M€ de CA en 2021-2022. La société vise « 33 à 34 M€ » de CA en 2022-2023 et 50 M€ en 2024-2025.
De nouveaux investissements
« Cette levée va nous permettre d'investir dans le cadre de la montée en cadence du moteur Leap, précise la dirigeante, dont l'entreprise travaille à 65 % à l'export. Il y a un virage à prendre sur ce marché, avec de nouveaux bancs d'essai à intégrer. » Par ailleurs, la PME spécialisée dans la maintenance et la réparation d'équipements embarqués, ainsi que dans l'assistance technique sur sites clients, projette d'injecter 3 M€ dans la construction d'ici à 2024 d'un nouveau bâtiment à énergie positive de 1 500 m2 à Pujaudran.
Les raisons de la croissance
Dans le cadre de ce LBO, Hasnaa Hafid, directrice de participations chez iXO Private Equity, vante la stratégie de la dirigeante d'Air Support, qui « a su non seulement pérenniser l'entreprise, mais doubler son chiffre d'affaires depuis sa reprise en 2017, et ce malgré un contexte de crise impactant l'ensemble de la filière aéronautique ». De fait, la société gersoise a vu son activité résister à la crise, puis rebondir. « Nous allons enregistrer à la clôture de notre exercice actuel, en mars prochain, 30 % de croissance par rapport à l'avant-Covid », se réjouit Sabine Tertre. Une tendance haussière qui trouve selon la dirigeante plusieurs explications : « Tout d'abord, nous avons fait le choix de poursuivre nos investissements durant la crise sanitaire et cela a débouché sur d'importants marchés. Par ailleurs, nous avons tout fait pour conserver nos équipes et donc notre savoir-faire. Enfin, nous gardons un niveau de livraisons à l'heure de plus de 98 % ; c'est un challenge de tous les jours ! » Pour accompagner son développement, l'entreprise souhaite recruter une cinquantaine de nouveaux collaborateurs d'ici à 2025.
Problématiques de l'énergie et des matières premières
Certifiée par les autorités de l'aviation civile européenne, anglaise, américaine, canadienne et chinoise, Air Support revendique aujourd'hui quelque 200 clients - compagnies aériennes, motoristes, ateliers de maintenance et avionneurs – implantés dans une quarantaine de pays. Comme toutes les entreprises aéronautiques, la société évolue dans un contexte contrarié, marqué par une hausse du prix de l'énergie et des matières premières. « Côté énergie, nous sommes relativement épargnés, car notre contrat nous protège pendant encore un an et demi environ, se félicite Sabine Tertre. En revanche, les pièces détachées subissent des hausses importantes de prix, allant parfois jusqu'à 30 %. L'approvisionnement – y compris en termes de délais – est une vraie difficulté. La situation est compliquée, alors que la reprise du marché MRO (maintenance et réparation, NDLR) est plus forte que prévue. »
